农产品期货

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农产品期货 所谓“期货农业”是指农产品订购合同、协议,也叫合同农业或契约农业,具有市场性、契约性、预期性和风险性,订单中规定的农产品收购数量、质量和最低保护价,使双方享有相应的权利、义务和约束力,不能单方面毁约,因为订单是在农产品种养前签定,是一种期货贸易,所以也叫“期货农业”(农业订单+期货贸易)。 农产品期货是最早构成期货交易的商品。农产品期货种类包括: 1、粮食期货,主要有小麦期货、玉米期货、大豆期货、豆粕期货、红豆期货、大米期货、花生仁期货等等; 2、经济作物类期货,有原糖,咖啡,可可,橙汁,棕榈油和菜籽期货; 3、畜产品期货,主要有肉类制品和皮毛制品两大类期货; 4、林产品期货,主要有木材期货和天然橡胶期货。 美国各交易所,尤其是芝加哥期货交易所(CBOT)是农产品期货种类的主要集中地。 农产品期货的六条规律 一、在大行情中,农产品期货的涨跌幅往往没有现货大。 不少人认为,期货的价格带动现货价格,期货的涨跌先于现货的涨跌,期货的涨跌幅也更容易大于现货的,或许在无行情的时候这是对的,毕竟一段时期内,资金可以对盘面造成较大的影响。 但在单边行情中,尤其是大行情,现货往往会引领期货,甚至,现货的涨跌幅会远远大于期货。 因此做期货根本还是现货和现货的供求关系。 所以预期单边行情的时候,要持续的关注现货行情的变化,多去了解现货供应链的整个环节。 有人说期货的价格是瞎胡闹的,那是他还不懂期货。在某个商品价格大涨或大跌的时候,往往现货的涨跌幅更厉害。 任何人只能影响一时,左右一时,影响不了一世,最强大的力量必然是供求关系。 二、农产品的价格长时间低于成本,一旦供求失衡,往往会爆发成倍上涨的大行情。 一个品种的价格若低于成本,生产者的生产积极性必然下降,若长时间如此,越来越多的生产者会放弃这个品种,越来越多的农民会放弃这个品种,改种其他的品种,那么该品种的生产面积和总产量必然下降。 如果在发生一些其他不利因素,如天灾导致的产量进一步下降,或大环境处于增发货币的刺激中,那么供求关系的不平衡将会爆发,价格就会有大幅的上涨。 一个品种的价格跌破成本的幅度越大,价格低于成本的时间越长,价值越被低估,之前跌得越狠就越具备投资价值。 三、农产品的大行情往往发生在收获季节 在收获之前,人们往往对减产的预期不够充分,也没有足够的理由确认减产的幅度。往往以为一亩要减产200斤,收获了才发现是300斤。 大幅减产的信息确认之前,总会伴随各种希望和侥幸,会感觉供不应求是暂时的,新的供应上来就不用担心了。只有等到收获了,确认了减产,才发现自己的希望和侥幸破灭了。而当人们承认自己的错误的时候,又很可能会走向另一个极端。 为什么不是在耕地施肥的时候涨幅大,而是在收获的时候涨幅大?因为人们的预期总喜欢一厢情愿。什么叫不撞南墙不回头。 四、供不应求时价格到底能涨到哪? 价格涨上去了,那么应该什么时候卖呢? 价格上涨,必然抑制一部分需求,价格还会不会涨,是要看它抑制了多少需求,如果他抑制的需求刚好能匹配供应的缺口,那么此时价格应该到了一个可以卖出的范围。 如果需求抑制的不够,价格还会继续上涨,直到涨到双方达成了新的共识,就会停止。 而停止后有两种可能,一种是盘整,也就是形成了一个新的价格动态平衡区间。 另一种是快速下跌,因为这个价格可能是建立在卖方惜售和多方的投机者大量跟进的情况下,这种情况出现,意味着实际供应可能没有那么少,同样的实际需求或许没有那么多,价格必然下跌。 五、用供求关系分析农产品比工业品更有效 民以食为天,钱可以不挣,饭不能不吃 。经济好人要吃饭,经济不好人还是要吃饭,随着世界人口的增多和经济条件的提升,农产品的需求长期看是会逐步提升的。 工业品大多不是刚需,需求很难稳定,经济环境好,人们敢于消费,需求就增多,经济环境差,人们难挣钱了只能节流,需求就会下降。如果经济危机来临,需求则必然下降。 农产品靠天吃饭,收成怎么样老天说了算,气候条件好则丰收,气候条件差则减产。如果遇到自然灾害,谁也没有办法,必然急剧减产。 工业品的可调控性高,供不上了就扩大产能,供应多了可以暂时闲置一部分产能。 所以做农产品的重点在于供应,因为需求相对稳定,所以供应出了问题就会影响行情。 而工业品的重点要放在需求,因为产能的调控性强,而需求容易受到多方面影响。当需求出现问题时,就会影响行情。 六、天定的容易分析,人定的不容易分析 农业品与工业品有着本质的区别,影响农产品供应的主要因素,如土地、气候、单产、农民的积极性。需求因素方面,如消费频率、人口、替代品种,可确定性较强。 而影响工业品供应的因素,如产能、政策执行度、技术革新等。需求因素方面,经济形势、货币政策、宏观调控、国际关系,可确定性低。